bobty综合体育21世纪经济报道杭州记者鲍辉报道，银行存款利率下调，银行理财也打破了“公正汇兑”。个人投资者的钱有没有从银行“挪走”？
9月15日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行发布了下调存款利率的公告；此后，上海银行、北京银行等城商行、上海农商行等龙头农商行相继降息。
中国社科院发布的《2019年社会蓝皮书》显示，子女教育费用、养老金、住房是居民消费总额的前三名。
bobty综合体育张毅（化名）是1980年代后生活在上海的中青年群体，是消费主力。“虽然收入在同龄人中名列前茅，但他面临着‘上老下幼’的巨大压力。加之对未来的不确定性，信用卡账单屡屡创新。” “今年最低，储蓄意愿空前高涨。希望有更丰富的投资渠道，比如免税企业年金、职业年金、健康养老保险业务，以及更多创新金融产品等。”
某股份制银行副行长9月29日对21世纪经济报道记者表示，目前储蓄理财的损失并不严重，因为没有其他替代性的资金投资渠道工商银行理财产品好吗，比如股市、房过去的市场。“目前，在疫情和贸易战下，中产阶级财富缩水，未来存款有望呈现稳中有降的趋势。因为普通人手里没有钱，有闲钱的人也选择提前偿还贷款。”
bobty综合体育中韩人寿原总经理桂文超9月29日对21世纪经济报道记者表示，理论上，降息有利于保险销售，但对保险公司而言，降息意味着更多资产端计算风险和负债准备金。虽然不以一年为时间点确定，但从长期来看，保险公司会增加准备金以对冲利率风险，这将影响当年的会计损益。此外，如果利率下调到一定程度，市场对利率的敏感度也会降低。虽然是利好，但由于寿险保单相对复杂，公众不会太在意降息的影响。在大环境的影响下，
存款和银行业务仍然是“最爱”
虽然利率有所下降，但在没有其他更好渠道的情况下，银行存款和理财仍然是居民的“最爱”。
bobty综合体育今年以来，资本市场反复震荡。股票、基金和理财产品的净值波动较大。居民风险偏好下降，更多人偏好存款。
央行今年二季度城市储户调查显示，58.3%的居民倾向于“多存”，比上季度增加3.6个百分点。同时，居民存款占人民币存款的比重自2018年开始逐步上升，到2022年一季度达到45.4%。
bobty综合体育银行理财登记托管中心8月19日发布的《中国银行业理财市场半年报》（2022）显示，一季度，银行理财市场部分产品“断货”，引起市场关注，理财产品继续存在。规模较年初一度下降。但二季度市场快速企稳回升工商银行理财产品好吗，规模重回29万亿元以上工商银行理财产品好吗，达到29.15万亿元，同比增加12.98 %。
投资者数量方面，今年上半年投资者数量持续增加至9.145.40万，同比增长49%。预计全年财富管理市场规模将超过30万亿元，投资人超过1亿。从投资者结构来看，个人投资者仍占绝对比例，但机构投资者比例有所上升，接近1%。
“居民投资消费需求低迷，风险偏好下降，更多金融资产转向银行存款和理财产品，这是可以理解的。” 一位银行业资深人士告诉21世纪经济报道记者。
《中国银行业金融市场半年度报告（2022年）》显示，今年上半年，投资者风险偏好明显下降。个人投资者中，二级（稳健）风险偏好的投资者数量最多，占比35.51%；风险偏好处于3级（平衡）、4级（平衡）和5级（激进）的投资者比例均同比下降。投资者对理财产品的投资主要集中在一级（低）和二级（中低）风险级别，合计占比90%以上，一级风险占比有所提升较年初下降5个百分点。
从理财产品种类看，固定收益类理财产品余额同比增长20.22%，占比93.83%；权益类理财产品余额同比下降5.69%工商银行理财产品好吗，占比仅为0.27%。
总体来看，我国市场无风险利率的下行趋势将是一个长期趋势。在未来收支不确定性预期增加的情况下，居民的风险防范意识和储蓄意愿明显增强。
招商联合金融首席研究员董希淼9月29日对21世纪经济报道记者表示，对于广大居民来说，如果资产配置中中长期存款和现金管理类理财产品较多，收益率可能会下降。平衡好风险与收益的关系，根据自身的风险承受能力和投资理财需要，进行多元化的资产配置。
“倒挂”的存款利率背后
近期，部分银行存款利率倒挂现象引起关注。存款利率是存款的“价格”。一般来说，存款期限越长，存款利率越高。但最近，一些银行的5年期存款利率低于3年期存款利率，或与3年期存款利率相同。
例如，一家银行的 3 年期存款利率为 3.15%，而 5 年期存款利率仅为 2.75%。还有一些银行5年期存款利率和3年期存款利率一样，都是2.75%。除普通定期存款外，大额存单也有相同或倒置的5年期和3年期利率。
但存款利率倒挂现象并非近期现象工商银行理财产品好吗，之前也时有发生。
银行理财产品也出现了收益率倒挂的现象。并非所有银行都出现存款利率倒挂，部分中小银行5年期存款利率仍高于3年期存款利率。同一家银行的不同分行也可能有不同的存款利率。
21世纪经济报道记者采访了多位银行业人士，他们普遍认为存款利率短期内有望保持稳定，长期来看存款利率仍有下行的可能。存款利率倒挂反映了银行对利率走势的研判。中长期来看，存款利率呈下降趋势。银行积极减少吸收当前利率较高的中长期存款。
2013年9月以来，央行推动建立市场利率定价自律机制。自2014年11月起，央行不再公布人民币5年期定期存款基准利率。因此，银行对5年期存款的定价更加市场化，更多地考虑到自身的负债能力和负债结构。
今年以来，央行采取了多种货币政策措施，包括全面降准，增加市场流动性，银行间流动性相对充裕，银行“不差钱”。今年1-5月，我国居民存款增加7.86万亿元，同比增长50.6%。“市场有效融资需求不足，特别是中长期贷款需求不足，也降低了银行吸纳中长期存款的动力。” 上述股份制银行副行长表示，“5年期存款占银行存款的比重很低，利率倒挂对银行存款稳定性的实际影响有限。”
为更好地支持实体经济，金融管理部门也在引导银行降低存款利率，降低实体企业综合融资成本。今年4月，央行引导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。
bobty综合体育（统筹：马春元）